在上周冲击3400点失败后，本周指数不仅没有出现反弹，反而走出了一个“断头台”式的下跌。

要知道，今年指数虽然相比年初有所上涨，但由于热点过于集中的关系，所以不少投资者都出现了买在两千九，套在三千四的情况。如今又一轮杀跌下来，更是让不少人雪上加霜了。

(相关资料图)

当然，对于后续市场，大家也不用过于悲观，回顾去年“五一行情”。市场同样是在五一前出现暴跌，但在此之后又迎来了一波趋势上涨。那今年的五一能否复刻去年，就变得非常值得期待了。

另外，本周公募发布了一季度数据，不出意外的，以AI为主的计算机，成为了机构加仓最多的板块，仓位占比从4%翻倍至7.9%。

而从过去10年来看，公募类似的大规模调仓，曾经出现过3次

第一次是在12到13年间，从地产转向科技传媒；

第二次是16年，从科技传媒又换到了白酒；

第三次则是最近的20和21年，从白酒到了新能源。

由此可见，因为体量巨大，转向缓慢的关系，所以每次公募大规模调仓，都会持续至少4个季度。这就使得他们一旦抱团，就不容易散掉。由此来看，科技板块在接下来一年，都是有希望做为主线题材的。像本周表现靠前的板块，正是AI应用领域里的：游戏以及文化传媒。

而在盈亚团队看来，AI的炒作主要分为：算力，数据，模型以及应用四大领域。

通常来说，资金是不会同时对四个板块进行炒作的，而是在这些板块里进行轮动。当这四个板块中，有一个涨幅明显弱于其他三个时，该板块就容易迎来补涨机会。

而近期来看，算力以及数据已经有过一定幅度的回调，那么根据资金之前的轮动习惯来看，在调整结束之后，这两个板块是有望率先出现机会的。而这其中，算力的逻辑相比数据还会更强一些。

这一方面，是因为即使是和全球算力芯片龙头英伟达有深度合作的微软，都曾表示过缺乏算力；

另一方面，则是我国算力发展还较为滞后，相关细分甚至还急需国产替代。而近两年来看，资金对于国产替代题材又较为偏爱。

综上所述，盈亚团队认为，AI板块是有机会成为全年主线的，而AI的炒作则会在：数据，算力，模型以及应用四大领域中进行轮动，那从市场表现来看，近期最有希望率先反弹的，则是数据以及算力板块，尤其是算力板块，将尤为值得关注。